評析：土銀敢推這樣的商品確實勇氣十足，但以目前利率偏低的情況來看，會有多少客戶上門？實在令人懷疑！加上現在轉貸方便，且成本低，土銀若沒有對轉貸多加限制的話，恐怕將會虧很大！
土銀首推20年期固定房貸
2010-02-24 工商時報 【記者朱漢崙／台北報導】
開市場先例，土銀3月初首推20年期固定利率房貸！據透露，央行指示下，土銀研議前所未見的「20年固定利率房貸」案，預計最快下周拍定，3月份即可正式上路。由於20年期的利率風險控管難度甚高，因此土銀準備兩套方案，供央行定奪，亦有可能2案均開放讓貸款戶選擇。
央行希望土銀推出的固定利率房貸現階段利率水準「低於4％」，土銀原則上將在3.5％上下拿捏利率水準；風險控管上，土銀將採「總量管制」，現階段承作固定利率房貸總額度，約100億或150億元。據悉，待拍定土銀的20年期固定利率房貸後，此「範本」接下來會擴大推廣到台銀、合庫等公股，甚至民營銀行。
土銀20年期的固定利率房貸，將從2選項二擇一，前者最受央行青睞，固定利率在貸款辦理首年就「一率到底」直至20年；土銀同步規劃，將以IRS（利率交換）的方式進行避險。
不過由於期間長達20年，加上國內利率避險等衍生性金融商品市場有限，因此風險控管難度高，因此土銀將同步向央行爭取，採納第2方案，把20年期固定利率的期間，拆成3等份，每7年調整一次。
例如貸款利率市場行情，第8年由首年講定的3.5％，增為4％或5％，那麼第8年就會再依照當時的市場行情，調整一次貸款戶所適用的固定利率，直至第14年為止，再訂定最後6年的固定利率水準。
這種方式，是因現行市場的金融次順位債券，一般交易的最長天期為7年，就可來作避險。
歷來國銀推出的固定式利率房貸，利率固定的期間最多不過5年，且絕大多數均未推出，能推出這類商品的，大部分是壽險金控旗下的銀行，在以金控旗下壽險子公司長天期資金來避險的前提下，推出固定利率房貸商品；此次土銀推出20年期的固定利率房貸，可說首開業界先例，即使是每7年對房貸戶訂定新的利率水準，固定利率的年期也較先前問世的任何房貸商品都長。
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新聞分析－土銀走在平衡木上
2010-02-24 工商時報 【朱漢崙】
土建融龍頭土銀終於要推出固定式利率房貸商品。儘管此舉，讓民眾免於未來利率上揚的風險，貸款負擔不會失控，是一種吳揆「庶民經濟」的實踐，卻也考驗銀行在市場接受度及風險控管平衡木上的智慧。
若銀行如實反映長達7年、20年的風控在利率上，那麼利率超過4％以上，絕對跑不掉，土銀最早向央行提出的版本，利率訂價訂在4.1％左右。
不過，之後被打回票。除央行認為利率太高，市場接受度是另個變數，畢竟現在貸款利率利率頂多在2.5％以內，還有很多前半年是1.5％，不少民營銀行還推出不到1％的利率，大部分民眾寧可先享受低利再說。
但若以目前市場行情訂價，長達20年一率到底鎖死價格，又會讓銀行面臨高度曝險危機，加上台灣的利率避險工具，不論是利率期貨或選擇權、浮動利率金融債、資產證券化等，其實並不成熟，銀行計算這種長天期風險上，的確應該步步為營，何去何從，正考驗土銀的智慧。
