【經濟日報╱記者曹佳琪╱台北報導】
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國內核備境外中國基金績效 |
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基金名稱 |
近一周 |
近一月 |
近三月 |
今年來 |
近一年 |
| 保誠中國基金 |
4.97 |
7.99 |
28.86 |
55.13 |
9.16 |
| 瑞萬通博基金-中國星股票基金 |
7.06 |
7.95 |
21.47 |
40.77 |
-3.17 |
| 木星中國基金累積 |
4.82 |
6.97 |
31.31 |
63.23 |
6.70 |
| 德盛中國基金-A配息類股(美元) |
4.01 |
6.59 |
21.53 |
49.52 |
8.52 |
| 摩根富林明JF中國基金 |
4.62 |
5.79 |
18.97 |
42.10 |
0.57 |
| GAM Star中華股票基金 |
3.13 |
5.43 |
25.36 |
45.12 |
29.08 |
| 愛德蒙得洛希爾 - 聖榮中國基金 |
3.05 |
4.44 |
19.58 |
50.07 |
6.69 |
| 景順中國基金A股 |
2.39 |
3.60 |
20.15 |
43.47 |
6.44 |
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平均 |
3.86 |
5.83 |
23.68 |
49.81 |
9.59 |
資料來源：Lipper全球分類，統計至2009.07.17，新台幣計價，單位：%
註：以近一個月績效排名 |
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中國股市在7月15日市值超越日本，成為全球第二大市場，中國今年以來推出的利多政策，擴大的財富效應，逐漸反映在股市與房市上，富蘭克林坦伯頓大中華基金經理人馬克‧墨比爾斯更預計，中國市場將在三年後超越美國躍為全球第一。
中國股市資金動能高，股市熱度持續不斷，基金業者也持續看好中國，保誠投信指出，中國從外向型經濟體逐漸轉型為內需型經濟體的過程中，產業升級，民眾財富也會增加，中國企業的IPO與股價只會會越來越熱絡。
如果現在中國在國際上的經濟地位，相當於100年前的美國，那麼可以想見，未來這一個世代中國必可成為全球最大的經濟體，同時也將成為全球各大企業爭相競逐的市場。
保誠投信除了引進以中國企業為主要標地的保誠中國基金外，同時也自英國保誠國際基金公司（IOF）引進了「保誠大中華基金」與「保誠香港基金」，十分看好中國延伸出的市場商機。
保誠投信指出，根據最新一期財富（Fortune）雜誌的報導，在全球前500大企業中，中國企業在今年的進展最為神速，除了象徵中國企業在國際上日益提高的能見度外，也代表只要能夠掌握中國的內需商機，無論是來自哪個國家的企業，都有機會成為全球前500強。
受惠於生產穩步回升，中國採購經理人指數已是連續四個月來到50分以上擴張態勢，此外，在房地產和汽車銷售創新高，持續帶動國內需求下，下半年經濟可望持續回升。
在貨幣供給部分，中國6月狹義、廣義貨幣供給（M1 、M2）成長幅度雙雙超過市場預期，其中廣義貨幣（M2）甚至創下歷史新高，反映中國熱錢仍多，且經濟正在加快復甦的腳步。
保德信投信預期，下半年中國在經濟持續復甦，及源源不絕的資金持續湧入下，股市與房市的表現仍將具有想像空間。
【2009/07/21 經濟日報】
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中國基金 境外績效勝境內 境內因介入時間點較晚，且MOU未簽，不能直接投資A股，導致落後
工商時報 2009/07/19 【陳欣文／台北報導】
隨著陸股持續飆漲，中國基金績效成為買氣指標。國內投信今年發行的中國基金中，短期績效表現不如先前成立的境內外中國基金，6 月因此出現不小的贖回潮；反觀境外中國基金，因為及早布局，今年以來平均近50％的報酬率，遠比國內泛中國基金績效35％來的好，且未來買氣仍持續看漲。
不管是香港國企股還是上海證交所指數，皆從去年約10月底便開始起漲，至今（統計至7月16日）漲幅皆超過70％，因此如果從各類基金表現來看，發行年份普遍較早的境外七檔中國基金，今年以來都有約46％的漲幅，優於投信發行泛中國相關基金的35％（僅有5檔有績效），可見及早參與中國市場的基金，較能優先卡位。
短期績效來看，因為近一個月陸股在漲多後呈現高檔震盪局面，感覺上各類基金表現差異不大，但再細部檢視，純中國七檔基金平均報酬有3.65％，而去年發行的5檔投信泛中國基金報酬有6.29％，及今年才發行泛中國基金的3.21％，因此可以比較出：早在去年（或者更早之前）就布局中國相關市場的投信基金，實力也不容小覷；而近期才陸續進場的投信泛中國基金，則有未趕上股市低檔黃金介入點的遺憾。
雖以中長期來看，中國相關市場向上格局不變，但在未來績效上，恐仍會有差異。畢竟績效才是投資人買中國基金的重要考量，據悉，國內新發行的泛中國基金，6月出現全面的贖回潮，業者分析，可能因為投資人小賺獲利了結，但也坦言，有些是想轉入有長期績效背書的境外中國基金。
摩根富林明JF金龍收成基金經理人葉鴻儒補充說，以投信基金來說，大多是在政府政策開放後（去年7月），泛中國基金才開始成立，目前尚有兩岸尚未簽妥MOU，因此都不能直接投資A股。
富蘭克林投顧則分析指出，境外中國基金績效優於境內基金，主要和進場時間跟產業與區域配置有關。例如績效領先的木星中國跟景順大中華基金，歸因金融股比重達25％以上所貢獻。
至於持股水位已高的新境內中國基金，例如第一富蘭克林中華基金、新光中國成長等基金，近月來績效表現也不輸給境外中國基金，基金經理人普遍對未來績效表現有信心，也寄望投資人給國內業者表現的機會。
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整體來看，如果要投資中國A股，也就是「正港」的中國基金，僅能從境外基金下手。但投信基金從近期表現來看，也一樣優異，因為除了中國A股表現一枝獨秀，H股和紅籌股則繼去年底起漲後漲多拉回，但隨A-H溢價擴大，料將吸引國際資金重新回流，落後補漲行情可期。
另一方面，台股在兩岸題材發酵、且第三季淡季不淡的效益下，依舊是亞洲表現屬一屬二的市場，因此藉由投信大中華基金，也可為投資組合加分不少。
所以，投資人如果要布局中國和大中國市場的成長，積極者當然直接選擇境外基金，穩健者則宜從同步布局中、港、台的泛中國基金介入。