商業銀行的判斷能力，令人質疑！
PEM問題商品 六銀行買回
【經濟日報╱記者李淑慧、雷盈╱台北報導╱2009.05.08】
針對台版馬多夫美國加州PEM集團詐騙案，金管會7日表示，六家銷售PEM商品的銀行都已決定向投資人「買回」，其中有三家確定全部理賠。
包括台中商銀、渣打、安泰等三家銀行，都表示將全額理賠給投資客戶；華南銀、永豐銀、萬泰銀則還沒有對外宣布理賠計畫。
金管會已經要求這三家銀行的董事會，必須在今天以前提出投資人保障方案。
金管會官員說，如果這三家銀行董事會在今天以前沒有通過「投資人保障方案」，將禁止其銷售海外金融商品給散戶。此項「警告」對銀行將有相當大的壓力。
PEM集團透過台灣六家銀行所銷售的連動債商品，金額約有250億元，此外，華南永昌投信也購賣了16億元的PEM商品。
金管會主秘盧廷劼表示，六家銀行都已向金管會承諾將「買回」PEM商品，但買回的方式還要細談。
因為PEM的商品一開始雖然是詐騙行為，過程中仍按照契約支付投資收益，因此銀行要看商品不同的到期時間及過去客戶贖回情形，再決定買回方式。
據了解，也有銀行希望在商品到期時再買回。
盧廷劼說，銀行業者與客戶協商的態度都很積極，希望盡量不要讓投資人受到重大損失。
但他強調，銀行是保證「買回」，不是保證全額賠償。
買衍生性商品 先看風險
【經濟日報╱記者陳芝艷、洪凱音╱台北報導╱2009.05.08】
銀行業者指出，PEM這類商品的結構複雜，又屬於境外商品，法令保障有限，更不屬中央存保保障範圍，因此投資人購買前要先衡量自身的風險承受度。
銀行主管指出，投資人購買這類衍生性商品前，要評估匯率波動風險和發行債券機構信用風險。以連動債為例，契約上都會有「不保證發行機構風險」等文字，由於轉換的期間普遍在五年以上，如果期間市場發生次貸這類金融風暴，發行機構能否「挺」得住，也要考量。
此外，如果銀行號稱提供客戶轉換的連動債在較短期間內即可回本，表示債券的收益率較高，但風險相對也會較高，投資人必須特別留意。
最後，則要評估自己有沒有能力選擇其它的投資工具。台企銀財富管理部經理盧坤發說，連動債若虧損40%，投資人想要再回本，新商品的漲幅必須達66%以上，如果比較市場各類投資工具的波動度，不少連動債都不及股票、基金，投資人也可以考慮把虧損的資金拿來買股票或基金，有機會比購買連動債更短時間回本。
以這次PEM集團在台銷售的商品來說，架構與一般外商銀包裝的連動債型式不太一樣，除了連動債原有的信託架構、保管銀行，還有第三方再保機構。
獨立財務顧問建議，投資人若要購買衍生性金融商品，一定要勤做功課，對金融機構保證投資收益過高的商品更要特別小心，畢竟定存利率不到1%，當理專告知有7%以上的獲利，投資人須特別注意背後隱藏的風險。
※邱老師評論※
看完這兩則新聞，啼笑皆非之餘，對於銀行的判斷能力，以及處理問題的態度與誠意，實在感到非常心寒。
一項金融商品可不可以代理與販售？
銀行當然是第一道把關的防線，難辭其咎。
況且今天若連專業的銀行團隊，都無法判斷衍生性商品的風險(甚至真假)，請問一般的市井小民，他們如何判斷？怎麼判斷？
這些銀行業者對於投資人的要求，會不會太超過了呢？
其次，為何台灣的金融業會發生如此荒謬可笑的事情？白白葬送投資人的血汗錢？
該說是詐騙集團太厲害，所以銀行才會上當？
還是銀行本身就是無知與無能，未具備足夠的專業知識來判斷？
亦或是，金融機構因為利欲薰心，導致良心一時之間被金錢給蒙蔽了？
雷曼兄弟的連動債，在發行時是真實存在的金融商品，立意至少並非為單純吸金；反觀PEM的問題商品，打從一開始就是場騙局，屬於惡意。
雖然銀行本身也是受害者，商譽與招牌皆會受到影響，但你在銷售時快樂地賺取手續費，出事之後卻僅承擔部分責任，說起來最可憐的還是小老百姓。
另外，金融監督管理委員會，當時在哪裡？
一旦初期未能有效預防，事後就只能每天協助投資人自救，相信也是挺累人的。
希望這些一連串的金融危機，能夠讓台灣的金融業真正得到教訓
