評析：這個節骨眼還在降息，實在不是什麼好消息！！台北時間晚間9點過後，歐股三大市場全面下殺！原上漲超過2％，殺到翻嘿！！
歐洲央行調降基準利率一碼至1% 創新低點
鉅亨網編譯郭照青 綜合倫敦外電
2009 / 05 / 07 星期四 21:00
歐洲央行周四調降基準利率一碼至 1%，創新低點。
現在投資人注意力已轉移至台北時間20:30的記者會。
記者會中，歐洲央行總裁Trichet可能會說明提振歐洲經濟的「非標準」措施。
評析：前兩天就說過：部分銀行會對測試結果有意見，顯然就是結果不好！看來有問題的正是花旗與美國銀行有問題！尤其花旗銀行前兩天還說資金缺口約100億美金，現在一下子跳到500億！顯然問題不小！！
留意正式結果囉！！
壓力測試：花旗和美銀資金缺口最大
英國《金融時報》弗朗西斯科•格雷拉(Francesco Guerrera)、 格雷格•法雷爾( Greg Farrell) 紐約報導 2009-05-07
花旗集團(Citigroup)和美國銀行(Bank of America)的資本金缺口在美國銀行業中是最大的，這是美國政府「壓力測試」完成後得出的結論。預計花旗需要逾500億美元的新股本，而美國銀行還需要近350億美元。
銀行業人士表示，美國銀行的資本金需求更為緊迫，因為花旗已經同意採取行動強化其資產負債表，包括轉換政府和其他投資者所持的優先股，以及出售非核心業務。
熟悉內情的人士預計，借助其擴大了的優先股轉換計劃，花旗還需要籌集的額外資本金不到100億美元，可能只要60億美元。
轉換優先股的計劃擴大後，可能會略微降低政府在花旗所持的股份比例，根據原先的轉換計劃，預計政府將持有大約36%的花旗股份。
美國政府的壓力測試結果將於今日公佈。
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劉易斯上週經股東投票表決失去董事長職位。他一直表示，他相信美國銀行在得到450億美元政府援助後，不需要更多資本金。
投資者似乎將有關美國銀行資本金要求的新聞視為利好消息，截至紐約午後，該銀行股價飆升逾12%，升至12.18美元。其它銀行的股價也普遍上漲，投資者希望它們的資本金需求將在可控範圍內。
評析：睜眼說瞎話！！中國的內需，尤其公共基礎設施不需要靠亞洲其他國家？？只能說發表此看法的人士對中國完全無知！！中國哪項大型公共建設可以完全不靠日、韓、新、台等國以及其他國家在建材、設備、技術等各方面提供資源的！！？？
IMF：中國對亞洲其它經濟體帶動不大
英國《金融時報》記者聯合報導 2009-05-07
國際貨幣基金組織(IMF)一名高級官員昨日表示，2010年中以前，亞洲經濟體不可能經歷持續復甦，也無法依賴中國將整個地區從當前的經濟低迷中解救出來。
IMF亞太區助理幹事喬舒亞•費爾曼(Joshua Felman)的上述言論，對近來幫助提振了亞洲股市的「萌芽」理論提出了質疑。他表示，中國今年相對強勁的表現，對於幫助其亞洲鄰國作用不大，因其大部分增長將來自不會造福於亞洲其它經濟體的國內需求，如公共基礎設施項目。
費爾曼表示，多數亞洲國家至少還要再等待一年，即等到西方發達經濟體復甦。費爾曼是在新加坡公佈IMF最新的區域半年度報告時發表的上述言論。
該報告悲觀地預測，亞洲將經受一段「長期、嚴重的衰退」，且整個地區在經濟放緩之後的復甦可能疲弱。報告敦促亞洲各政府採取更多的刺激措施，包括降息和增加財政支出，以抵抗潛在的下行風險，例如企業投資出現下降，以及失業率上升。
IMF預計，今年該地區經濟將增長1.3%，低於2008年的5.1%，而2010年將實現4.3%的增長。今年，中國將是整個地區表現最出色的國家，經濟增長達到6.5%，而新加坡的表現則會最差，經濟收縮10%。
北京主要的經濟規劃機構——國家發改委(NRDC)昨日表示，中國政府已支出其承諾的刺激資金的三分之一以上，並期待這些資金能在當前這一季度發揮更有力的經濟帶動作用。
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穆虹表示，中央政府承諾到2010年底累計達到1.18萬億人民幣的投資中，已支出了4200億人民幣（合616億美元）。已向去年5月發生地震的四川災區撥款1200億人民幣，進行災後恢復重建。上述中央投資是4萬億人民幣刺激計劃的一部分。
英國《金融時報》約翰•伯頓(John Burton)新加坡、席佳琳(Kathrin Hille)北京、彼得•史密斯(Peter Smith)悉尼報導
譯者/陳雲飛
評析：還算銀行有良心！
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PEM詐騙案 3銀行全理賠 |
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........ 到目前為止，已有台中商銀、渣打及安泰銀行表示會全額理賠已投資的客戶。 據金管會調查，除6家銀行銷售給1.6萬多名投資人，總額7.5億美元外，還有幾家券商也有銷售PEM的商品給法人客戶，一家確定是華南永昌投信，另據了解，金鼎證券某高層的女兒在PEM美國公司上班。 金管會銀行局已要求曾經販售PEM產品的銀行及券商，在本周五之前要開董事會並通過保障客戶權益方案，銀行業者說，這代表各銀行及證券公司都必須理賠銷售出的PEM產品。 據了解，萬泰及華南銀行等，都將在本周五前舉行董事會，銀行業者表示，由於已有三家銀行「全賠」，其他銀行多只能跟進全賠。 據了解，較棘手的是永豐銀行，永豐銀行當初透過香港分行銷售產品，銷售對象主要是台商大戶，豐銷售出高達1.46億美元、約新台幣48億多元，但僅有186人購買，每名客戶購買金額都不低。永豐金控昨天表示，會考量股東及投資人權益做決定。 【2009/05/07 聯合報】 |
年金、醫療保險金給付 均須課遺產稅
【工商時報／三通稅務顧問公司總經理邱正弘口述／黃惠聆整理／2007.08.13】
案例四：年金保險保險金及醫療保險金給付均要遺產稅。
吳先生於民國89年間購買躉繳型遞延年金保險，本人為要保人及被保險人，子女為受益人，保費3,500萬元，於民國90年9月8日死亡，其理賠金額為3,600萬元。
吳先生於90年9月8日死亡，經國稅局查獲要保人(也是被保險人、被繼承人)生前自89年3月3日起至90年8月21日止陸續以躉繳方式向甲保險公司購買遞延終身年金保險計五筆，指定身故受益人為要保人（被繼承人）之女；吳先生（被繼承人）身故後，由受益人領取保險金合計3,600餘萬元。
另外吳先生生前向乙保險公司投保醫療保險，90年9月12日保險公司電匯醫療給付22萬3千餘元入吳先生帳戶，並返還未到期保費15萬1千餘元。 所有保險給付合計3,639萬餘元，被國稅局裁定為「漏未申報」，重新核定遺產總額為5,532萬4千餘元，應納稅額1,168萬餘元並經處罰鍰1,121萬餘元。
結果吳先生遺屬不服，申經復查結果，獲追減罰鍰49萬8,500元，其遺屬還是不服，再提訴願，結果罰鍰部分被撤銷，但仍然應補遺產稅，吳先生遺屬仍不滿意，故向高等行政法院提起行政訴訟。
判決結果:身故保險給付、醫療給付、及未到期保費之所有保險金給付，皆被列為要保人(被繼承人)之遺產，併計遺產總額課稅，其保險給付3,600餘元應計遺產總額課稅。
該案如同前幾個案例一樣，只要是法院以被繼承人之投保動機、時程、金額及健康等因素綜合判斷，被繼承人投保保險顯然是想藉保險轉換遺產型態，以規避遺產稅，與保險給付不計入遺產總額之立法意旨不符。
基於實質課稅及公平正義原則，其保險給付就會被計入遺產總額課稅。雖然本案例中，年金保險的身故理賠金雖有指定受益人，但是本身是屬於要保人之保單價值準備金，法院認定，被繼承人死亡時遺留下來的權利，視為要保人之遺產。
至於另一筆醫療保險給付，法院也認為應理賠的對象是均是吳先生 (要保人)，因此吳先生身故後就 成為吳 先生(要保人)死亡時遺留之權益。 因此這兩項保險給付均須列入遺產。
過去，醫療給付與未到期保費因為金額小，往往被繼承人申報遺產稅時所忽略。由此案可見，國稅局非常細心，納稅義務人切勿因錢小而不申報，在此案中，原本國稅局甚至針對這兩項漏報稅額認定為惡意逃漏稅，而予罰款，經提起訴願，才將罰鍰取消，但已耗費不少時間心力在訴訟上，損失之時間效益恐怕更大。
帶病投保超過二年 不保證不補稅
【工商時報／三通稅務顧問公司總經理邱正弘口述／黃惠聆整理／2007.08.09】
案例三：余女士於民國92年9月29日以本人為要保人，其配偶為被保險人，其子女為受益人。
投保某公司之變額萬能終身壽險（Ａ型），躉繳保費為1,350萬，保額為1,310萬，並選擇保單所連結之國內某一投信的「台灣債券基金」為投資標的。死亡當時的帳戶價值為1,320萬元，這1,320萬元的保險給付最後被國稅局要求補遺產稅。
國稅局論點：
一、在保單重要事項告知書及契約內容都記載「本商品為投資型保險商品」「投資風險由要保人自行承擔」「保單帳戶係指要保人於本契約生效時，公司為其設立之專屬帳戶，記錄要保人所選擇之投資標的及單位數餘額之最新狀況。」等條款，要保人(被繼承人)躉繳保費後享有隨時終止契約並取得依贖回時點計算保單帳戶價值之權利，且自行承擔投資風險，即屬一般金融投資工具，足證要保人所購買之保單以投資理財為主要目的。
因此國稅局與法院目前已經傾向將投保投資型保險，繳費上沒有實質買危險保額的作法視為等同於投資行為，因此不應該予以免稅。
此外，要保人(被繼承人)余女士在死亡前並未變更要保人，其保單之保險利益於要保人(被繼承人)死亡前仍屬要保人所有，且該保單之權利義務。該保單既屬具有財產價值且為繼承標的，所以，當 余 女士死亡之後，這張保單給付的金額是遺產，由繼承人繼承為必然的情況。
上述三個判例甚至目前所有被要求補稅、罰稅的保險給付案例，皆由國稅局主動查獲，主要的原因是：國稅局的通報與查核系統的完善。
投保的時間愈早愈好，過去可能有專家或從業人員說，投保時間未滿2年是稅捐單位追查的對象，但是這並不保證投保時間超過2年的帶病投保就不會被要求補稅。
但最近就有一個判例是，某甲得知得癌症之後才投保巨額保單，投保後又過了7年之後才過世，最後還是被稅捐單位要求補繳遺產稅。
那究竟多少死亡給付才會被稅捐單位認定為調查對象？
一般民眾若累計壽險投保金額或者壽險加意外傷害險累計危險保額或者累計意外傷害險等達1,500萬元以上，即被認定為「高額保險」投保者都得填寫「財務狀況告知書」，而這份告知書即是未來稅務官及法官判斷民眾是否補稅的依據。
此外，只要民眾每年交50萬元以上的保費，就要通報主管機關及稅捐單位，而且這份資料在92年已建檔完畢，從這些被要求補稅的案例的金額推估，遺產金額超過5,000萬元，未來都有可能被追稅的對象。
要保人(被繼承人)的遺產總額若在2,000萬以上，都是國稅局的查核重點。
道歉之餘，更應拿出積極作為！
劉揆理財虧損 財金首長：歉疚、遺憾
【中國時報╱記者唐玉麟╱台北報導╱2009.05.07】
公平嗎？ ▲財政部長李述德（左）、金管會主委陳冲（右）6日在立法院財政委員會備詢時，針對立委質詢行政院長劉兆玄的1800萬元連動債血本無歸，是否應該向劉揆等投資人致歉時，兩人都表示歉疚、遺憾。（王遠茂攝）
監察院公布行政院長劉兆玄等公職人員財產申報，結果劉院長申報1,800萬元連動債血本無歸，基金受益憑證也賠了53萬元。立委盧秀燕昨天再三質詢財金兩部首長是否應向劉揆致歉。對此金管會主委陳冲鬆口表示歉疚，財政部長李述德則覺得遺憾。
立委盧秀燕質詢，劉揆投資連動債血本無歸，財金兩部首長有何看法？李述德答詢表示，這是個人理財自己的選擇，尊重當事人；陳冲則說，過去一年半全球金融市場陷入災難，金融資產整體縮水，不只特定個人，企業法人及國家都一樣。
但盧秀燕持續逼問下，陳冲鬆口說：「我本身覺得歉疚」，但他很多親戚朋友也發生這狀況。
陳冲說：「就連我也不可能不受影響。」過去基金投資也損失慘重，自己的至親也是很慘，只是投資基金不可能一文不剩，還是有價值。
李述德則說：「人同此心，心同此理」，他覺得很遺憾。至於財產申報是否有縮水？李述德則表示，除了存款之外，其他都信託了，且這種「大事」都是由老婆處理，「我也不清楚有沒有賠錢。」
至於金管會積極推動金融資產發展中心，盧秀燕質疑，連副總統、閣揆投資都賠這麼慘，國人怎會對金融理財有信心？陳冲說，金融資產管理中心概念，只是提供一個平台，讓有資產的人願意將錢拿出來做管理，營造一個環境。
※邱老師評論※
立委要求財政部長與金管會主委，為了行政院長單一個人的財產虧損來道歉，實在沒有多大意義。
因為政府相關單位必須道歉的對象，應該是全體國民才對。
金融海嘯的危機，源頭雖然並非始於台灣，但是金融機構在過程中對於銷售連動債的推波助瀾，金融監理單位在管理與監督上未能產生有效作為，絕對是讓問題加倍嚴重的加害者！
有相當知識與智慧如劉揆者，亦無法倖免，遑論一般普羅大眾。
希望兩位首長不是只有口頭上的抱歉，對於台灣金融產業的未來能否有所作為？能否有效提升社會大眾的財商教育？能否確實扮演好監督與管理的角色？
且讓我們拭目以待。
用保單節省遺產稅 保險迷思
【工商時報／三通稅務顧問公司總經理邱正弘口述／李國煌整理／2007.08.15】
很多保險業務員在銷售保單時，都會說保險可以節遺產稅，吸引大額保戶，其實，有錢人用保單來節遺產稅，根本沒門。
只是，在現在的環境中，正確的觀念很難說明白。
一、稅官不會一一說明白，反正等著課稅就好。
二、法院也不會去做宣導，案子送上門再說。
三、保險局官員好像不太明白，弄不清稅法。
四、保險公司還要做生意，也不願意說清楚。
五、絕大多數買保單的人，本來就沒有遺產稅的問題。民眾沒碰到稅官上門，因此誤以為，保險給付真的統統免遺產稅。
六、保險業務員則是用力賣保單、照顧業績。
一旦被保險人身故，被課遺產稅的，那也是大戶人家的家務事。影響所及，被保險人和保險公司之間，投訴多、糾紛多。
其實，保險的立意真的很好，一般家庭如果發生變故，負擔一家經濟的被保險人，身故之後，利用保險公司的給付，能夠保障一家老小的經濟生活，對普通家庭而言，功能非常棒。
至於各式保單也都有良好的設計意義，適當運用，對民眾的生活助益良多，但如果要靠買保險賺大錢，貪心不足取，要靠保險節遺產稅，根本免談。
誰的保險給付，會被課遺產稅？兩個實況來說明。
一、本來就不會被課遺產稅的人，保險是否能節遺產稅，根本不是問題，因
為遺留下的財產，根本沒有達到被課遺產稅的門檻。
二、身家豐厚、本來就會被課遺產稅的人，買保險根本無法節遺產稅，不管
是否用保險給付的形式，將財產留給子孫，都會被課稅。
小戶人家本就沒有遺產稅問題，也無所謂利用保單節遺產稅問題，保險給付領到500萬元、800萬元、1,000萬元都沒事。據統計，每年死亡人數一共數十萬人，其中，身後遺產達到課稅門檻、必須繳納遺產稅的，大約只有3、5千人，這當中，會利用保單來節稅的則還不到1千人。