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英傑華（AVIVA）集團公布最新的全球消費者儲蓄態度研究報告，發現兩岸三地華人的儲蓄行為大不同，台灣人儲蓄意願連續三年高居全球之冠，有85%民眾願意為未來儲蓄；香港以65%排名第二；大陸民眾則傾向及時享樂，僅12%有儲蓄意願。

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英傑華集團指出，台灣民眾整體行為模式與全球類似，八成四的台灣受訪者願意為未來儲蓄，遠高於全球平均值45%，僅6%台灣人是及時行樂而較不願儲蓄。

儲蓄習慣上，台灣民眾在考慮儲蓄及投資的時候，有五成七偏向五年內的短期儲蓄，僅有二成的人會思考到十年以上的長期儲蓄，與短年期儲蓄險商品在台灣受到歡迎的情況不謀而合。

此外，除印度及斯里蘭卡，亞洲國家消費者相對保守，52%台灣民眾偏好保守或保證收益產品，與中國的54%、香港的57%及新加坡的61%相近，但高於全球平均值的46%。

儲蓄目的方面，應付未知的環境、家庭責任、應付一般支出分居台灣民眾儲蓄目的前三名。值得注意的是，過去被台灣人視為未來重要經濟資產的房屋，受重視的比重逐年下降；2006年時有七成一民眾認為房屋是未來確保經濟保障的重要資產，但2007年已驟降至47%，2008年則為56%，未來房價若持續下跌，預期該比重將再下降。

對於理財管道及資訊獲得，有六成三的台灣受訪者自認有充足的資訊來作理財決定，高於全球的45%。相較於歐美國家，台灣與其他亞洲國家一樣，六成一的台灣消費者比較依賴非正式的資訊管道，如家人、朋友及同事，但歐美國家民眾僅有17%至31%是依賴非正式管道，五成以上民眾都是透過銀行、會計師、保險公司或保險代理人等正式管道。

【2008/12/10 經濟日報】

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九成台灣人 愛儲蓄 
 ‧聯合理財網 2008/12/11  
 【經濟日報╱記者黃欣／台北報導】
 
 
萬事達卡國際組織10日發布最新調查，有近九成的台灣人認為儲蓄相當重要，而且有56%的民眾表示，未來12個月內，儲蓄的比重將占總收入的30%以上，在亞太國家中的比重最高。

萬事達卡國際組織昨天公布的「萬事達卡消費者購買傾向指數」指出，亞太地區有87%民眾認為儲蓄十分重要。而且研究顯示，年收入愈低者，重視儲蓄的程度也愈高。

研究指出，亞太地區重視儲蓄的國家，以印尼、菲律賓及馬來西亞居前三名，比重都在90%以上。而台灣則排名第六，有88.6%的台灣民眾認為儲蓄相當重要。調查也顯示，亞太地區中認為儲蓄重要比重最低的是中國大陸，僅77%。

萬事達卡調查顯示，國人儲蓄的主要目的，有六成以上是為了緊急用途，其次是為了退休準備，再來才是投資與置產。

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萬事達卡國際組織亞太區首席經濟顧問王月魂表示，雖然餐飲、娛樂和個人旅遊等支出仍高居首要消費項目，在「警戒性儲蓄」不斷增加的情況下，汽車和一些金額較高的消費性電子商品的支出已被踢出首要消費前三名。

【2008/12/11 經濟日報】

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這一次大家被金融海嘯嚇得魂不附體，10月國內新台幣定存餘額達到12.32兆元，已超過股票市場不到11兆元的總市值，外幣存款餘額創下十年來新高，大家在極度悲觀中，投資也異常保守，但試想，股票市場三倍、五倍的本益比是一個常態的現象嗎？

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日前有一家小型公司的老闆計劃在市場上回補自家的股票，但市場交投冷清，老闆擔心無法買到心中想要的數量；今年最會賺錢的對沖基金經理人鮑森（John Paulson）因放空美國次貸賺進37億美元，也準備開始買金融機構的股份，有錢人的思維是什麼，值得我們推敲。

他們想的是確定利空不跌就會進場，金融海嘯與SARS雖然是不一樣的利空，對產業的影響卻有異曲同工之妙，集體悲觀造成不消費、不出門，但SARS時就是整個股市的最低點。近期金融瘟疫警報已經解除，市場的信心也在逐步恢復，長期的資金已開始蠢蠢欲動。

逆向思考 洞燭機先

另一個他們的思維是，當市場出現共同看法時，要做不同的動作。目前有誰不知科技大廠沒訂單，壞的營運數字會持續到明年2月？一般人都沈浸在11月營收的悲觀數字中，不過，試想手中有大量股票的大股東在9月底就看到11月沒有訂單，同理可證，當11、12月的營收來自庫存的消化，但過去維持二至三個月的庫存總會清光，伴隨而來的勢必會有急單的效應，這些有錢人已提早看到了。

所以9月底看到的數據都已發生，未來三個月的庫存會愈來愈少、電腦每年都有換機潮，股價指數從底部反彈二成所帶來的財富回升，對於未來的消費也具有正面效應，這些足以說明為何大部分公司公布營收下滑，股價反而一飛衝天。

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降息競賽 有利債市

空頭時要利用資產配置來分散風險，在全球一片降息競賽中，是全球政府債大多頭的來臨，債券型基金是資金的避風港，政府債可以維持5%穩穩賺，適合穩健的投資人，不過在匯率變動大的年代，要注意匯率風險。

另一個投資報酬率比較高的則是績優公司的可轉換公司債（CB）。雷曼倒閉後，金融市場風聲鶴唳，在違約風險意識升高下，不少績優公司的可轉債也被打入冷宮，出現折價高的現象，不過目前金融市場的信心逐步恢復，能夠生存下來的公司最後仍會以100元向投資人贖回可轉債，如果現在買進80、90元的可轉債，年化的報酬率至少有7%以上。

以一個實例說明，今年10月28日，LED下游封裝磊晶大廠億光第一次公告從市場上買回CB，如果當時投資人跟著公司買進，可以以82元買進億光三，它的條件是在99月12月14日，公司用100元買回，所以年化報酬率達到10%。

股市尋寶 勝過定存

上周台股行情好轉，億光三的次級市場價格隨著普通股股價上揚到90元，在一個月就賺了8元，報酬率為9.7%，年化報酬率達117%，如果投資人覺得短期已達到報酬的目標，則可以在次級市場上賣出CB。

CB的進可攻退可守，在空頭時代特別受歡迎，很多不敢買股票的投資人，都轉進CB市場，如果有資產在海外的人，也可以如法炮製，買進績優、國營色彩濃厚的CB，只要公司不倒，不違約，它是空頭穩賺的標的。

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