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投資績效直直落，投信規模也跟著縮水，雖然投信自身的經營資本與管理資產各自獨立運作，但在收入大減的情況下，也使得投信經營進入寒冬，只能勒緊褲帶，等待春天再來。

今年以來，風暴從美國本土開始向外延燒，歐洲、亞洲、新興市場等，統統難逃信心危機衝擊；台股加權指數也從高點以來腰斬，進入4字頭保衛戰，投資成果幾近全盤皆墨。

國內投信資本額多為3億元，管理的資產規模可達千億元以上。事實上，營運資本與管理資產財務各自獨立，資產管理規模的增減並不會直接影響到公司的營運，但管理費是投信的收入來源，自然會影響到公司獲利狀況。

投信投顧公會秘書長蕭碧燕昨（28）日表示，過去投信成立時，都規定第一檔基金要募集40億元以上的封閉式基金，這個數字是當時經過計算後，獲利足以讓一間投信營運的規模，後來才放寬每檔基金達2億元即可成立。

國內基金業者喜歡推動定期定額，除了具有長期投資效益外，另一方面，也藉此穩定管理資產規模成長。去年下半年次貸風暴衝擊基金績效，不過，由於上半年業務達到巔峰，全年整體投信規模平均仍然小幅成長0.84%。

到9月為止，今年各家投信平均規模縮水23.74%。其中兆豐國際投信受到之前類貨幣市場型基金遭大舉贖回衝擊，大減79%，規模縮減最大。 華投信日前下重本，強打新基金廣告，期望一舉擴大規模，不過，受到市場不振影響，也決定延後掛牌，今年以來規模減少61%，縮減幅度居次。其它包含瑞銀投信與富鼎投信規模縮水都超過一半。

不過，也有業者能夠逆勢成長，包含聯邦投信、寶來投信、華南永昌投信等，在寒冬中，產品獲投資人肯定，資產管理規模持續增加。

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【2008/10/29 經濟日報】

金管會放寬規定，允許投信公司可以自訂基金清算規模下限。據了解，有不少投信公司向金管會申請召開基金受益人大會，把基金清算下限從現行的2億元降為5,000萬元。

金管會官員昨（10）日表示，只要受益人大會同意，清算下限要定5,000萬元沒問題。

目前基金信託契約中明訂若連續30個交易日，基金平均規模未達2億元，即必須強制清算基金。

官員指出，到底哪一種基金是最適規模、清算下限應該訂在多少，不同基金類型、不同投信公司應該有不同的答案，因此，金管會不限定2億元就要清算，由投信公司自行決定。

金管會官員表示，這一波申請調整基金清算門檻的投信公司，清一色是國內股票型基金，且都是調降下限，沒有人調高。這對投信而言，將會提高操作難度與作業成本。

投信業者若要調降基金清算門檻，必須先向金管會申請召開受益人大會，在金管會審核通過後，業者可用書面的方式，由受益人表決是否同意。在二分之一出席，出席者二分之一同意的情況下，即可修改基金公開說明書，調降門檻。

【2008/11/11 經濟日報】